Ежемесячные купонные выплаты по квартальным и годовым облигациям.

Облигации - довольно консервативный финансовый инструмент с низким уровнем риска и доходностью выше депозита. Об этом многие знают и используют, чтобы получить #пассивный доход . Но как его сделать альтернативой зарплате (или пенсии) по сроку?

Автор статьи не рекламирует ни одну из компаний, чьё имя будет упомянуто ниже, сама публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Здесь мы ответим на поступающие вопросы и сформируем портфель облигаций в соответствии с заголовком статьи. Подписывайтесь на канал Ю Capital в Яндекс.Дзен и читайте статьи первыми и до конца.

Вообще есть облигации, которые без всяких ухищрений выплачивают купон ежемесячно, т.е. 12 раз в год. Давайте обратимся к официальному ресурсу и посмотрим на часть такого списка. Для сортировки зададим параметры отбора:

1) размер купона - 8% годовых - ставка выше депозита и сопоставима со средней дивидендной доходностью российских акций;

2) периодичность выплат - 12 раз в год;

3) состояние выпуска - в обращении.

Скрин с сайта rusbonds.ru - часть построенного списка

Скрин с сайта rusbonds.ru - часть построенного списка

Итак, на сегодняшний день с указанными критериями отбора можно найти более 70 облигаций. Больше 2/3 из них доступны для инвестирования от 1000 руб. и имеют горизонт планирования от 1 до 10 лет.

Особенность этих бумаг в том, что все они принадлежат к корпоративному сектору, в основном микрофинансовые организации, лизинговые и ипотечные компании, т.е. компании, у которых высокая потребность в оборачиваемости денежных средств. 95% облигаций не имеют рейтинга, т.е. считаются "мусорными" бумагами (не инвестиционного класса) и соответственно имеют повышенный риск.

Если вы не обладаете достаточным опытом в оценке подобных бумаг, то перечень инструментов, по которым вы можете получить ежемесячный доход, резко сокращается. А оставшийся список из 5 бумаг двух эмитентов (ПР-Лизинг и ипотечное агентство) не позволит сколько-нибудь диверсифицировать портфель.

Всем консервативным инвесторам и новичкам обычно рекомендуют приобретать государственные (муниципальные) облигации из-за их надёжности и низкого риска. Во-первых, такие бумаги обеспечиваются государством (их непогашение равносильно государственному дефолту). Во-вторых, большинство облигаций имеют инвестиционный рейтинг. В-третьих, порог входа в такие облигации 1000 рублей.

Однако по государственным бумагам обычно выплачивается годовой или полугодовой купон (2 раза в год), а по муниципальным облигациям ежеквартально (4 раза в год).

Чтобы получать по таким облигациям ежемесячный купон, можно воспользоваться схемой с картинки.

Схема ежемесячных выплат портфеля квартальных облигаций.

Схема ежемесячных выплат портфеля квартальных облигаций.

Поясню. Достаточно подобрать кратное трём количество квартальных облигаций (3, 6, 9, 12 ...) с разными датами выплаты, смещённых друг от друга на месяц. Например, первый пакет облигаций выплачивает купон в январе, апреле, июле и октябре, второй - в феврале, мае, августе и ноябре, а третий - в марте, июне, сентябре и декабре. При подборе облигаций с одинаковым размером купона, можно добиться равномерных ежемесячных выплат, которые будут формировать пассивную часть дохода, дополняя заработную плату или пенсию.

Если составлять портфель из ОФЗ с полугодовым купоном, то потребуется кратное шести количество бумаг (6, 12, 18 ...). Схема будет более запутанная, рисовать её не будем.

Пример

Отберём облигации по следующим критериям:

- ставка купона - более 8%;

- количество выплат в год - 4;

- состояние выпуска - в обращении;

- рейтинг - есть;

- сектор - муниципальные.

Получим следующий портфель: Портфель из 3х квартальных облигаций

Портфель из 3х квартальных облигаций

Средняя купонная доходность представленного портфеля 9,52% при равных долях каждой облигации. Не учитываем дюрацию и эффективную ставку к погашению.

Для большей диверсификации к каждой облигации можно добавлять другие бумаги с аналогичными периодами выплат, а в зависимости от целей и склонности к риску можно регулировать доходность.

С учётом текущих цен на представленные облигации, накопленного купонного дохода, равномерно распределяя доли, при капитале в 300 тыс. руб. можно сформировать портфель из 315 шт. Вот как будет выглядеть распределение облигаций в портфеле и выплаты по ним.

Распределение облигаций в портфеле и выплаты по ним.

Таким образом, в среднем ежемесячные выплаты составят 2171,54 руб., а средневзвешенная доходность составит 0,724% в месяц или 8,69% годовых, что почти в 2 раза больше, чем существующие депозиты в большинстве банков. По каждой из облигаций предусмотрена амортизация. Суммы амортизации (частичного досрочного погашения) можно реинвестировать в покупку тех же или иных долговых бумаг или выводить со счёта снижая риски возможных потерь.

На этом на сегодня всё. Надеюсь, что статья была полезной.

Если вам есть, что добавить или уточнить, пишите в комментарии. И не забывайте ставить лайки и делиться материалом, ведь вам он достался совершенно #бесплатно .

финансовый рынок облигации финансовая грамотность пассивный доход

Yuri

28 янв 2021 в 14:39

Похожие материалы
Комментарии (0)

Пока нет комментариев