Как поется в песне: «Окрасился месяц багрянцем....» И снова «поедем кататься» вниз

Ничего неожиданного. Рынки нам вовсю намекали, что «хотят отдохнуть». Судя по всему, и ФРС решила немного отдохнуть от святого дела книгопечатания.

В пятницу писал о том, что прыжки вверх-вниз – четкая и понятная картинка, которая намекает на смену тренда. И если в четверг даже немного погусарствовал (на падениях чуть купил, потом в пятницу продал), то сегодня уже и гусарствовать не особо хочется.

Фьючерсы на Америку в жестком минусе (по утру уже почти минус 3‼️% по S&P).

Именно потому и не продавал лежащие в портфеле Агрессивный сервиса по подписке BidKogan и TVIX, и SOGS, и SDS. Более того: в пятницу еще чуть докупил TZA.

Вы спросите: почему долю кэша в стратегии Агрессивная довел всего до 30% Почему не до 50-60%?

Во-первых, доля защитных инструментов уже достигает примерно 25% от портфеля (если считать с удвоением или утроением инструменты с плечом).

Во-вторых, я не провидец. Мог и ошибиться. Но тот факт, что данный портфель, по факту наличия кэша и страховочных позиций на внушительную сумму, сильно не просядет (тем более, что есть еще приличная доля в золоте или во всем том, что с золотом связано), не может не радовать.

Что еще интересного? Что говорят наши маячки?

Ничего радостного. Коммодитиз строго вниз. Промышленные металлы – вниз. Нефть вниз.

Даже золото на секундочку забыло о том, что ему «полагается» быть островком стабильности, и посматривает вниз. Хотя пока и без агрессии. Так, скорее, из солидарности.

Доллар, как ему и следовало, резко укрепляется относительно остальных валют, особенно развивающихся стран. Мексиканский песо вообще падает уже более чем на 2%. Даже сверхстабильный юань немного слабеет. Как мы видим, и наше все, наш деревянный, также намекает о том, что «устал» укрепляться. Потому держу фьючерсы на доллар.

Куда упадет?

Тут все, как говорится, творчески. Если мировые рынки опять хорошо поштормит пару-тройку недель, можем и 75 увидеть. Впрочем, ничего неожиданного. Просто, как мне видится, рубль, степенно и покряхтывая, возвращается в предписанный ему ранее докторами диапазон 72-75.

Мы с вами еще давно об этом говорили.

Бежать ли в обменник?

А смысл? Купите по 71-72. Продадите потом по 73-74 (если очень повезет). Бульон от яиц.

Может ли все быть трагичнее?

Трудно что-то сказать. Пока выглядит так, что вряд ли. Впрочем, будем следить за развитием ситуации.

Never say never – это про нашу сегодняшнюю реальность. Шанс на более неприятное развитие событий вполне имеется.

Причин для падения рынков более чем достаточно. Это и, похоже, надвигающаяся на мир вторая волна пандемии. (Даже наше обнуление и парад по всей видимости вирус не сильно испугали.) И общая перегретость бумаг. И множество иных факторов, о которых мы с вами говорили ранее.

Что планирую делать сегодня? Посмотрим. Может, еще увеличу долю защитных инструменты или сокращу позиции. Впрочем, время еще есть.

Рынок будет шарахаться из крайности в крайность. Это факт. Вполне возможно, что падения усилятся. Недаром умные ребята из JPM советуют акции покупать.

После такого понимаешь, что рынки полетают, и не слабо. И не обязательно, как думают светлые головы из JPM, вверх.

Какой потенциал падения американского рынка видится сегодня?

Для начала, давайте дойдем до 2800. Там (или где-то рядом) вполне вероятно может быть первая остановка. Это примерно 8% от текущих уровней.

А если посмотреть глобальнее?

Не исключу и более масштабного падения.

Впрочем, еще раз повторяю: многое зависит от активности Гутенбергов из ФРС.