Облик грядущего - размышления моего друга Николаса Денни

К существующим бумажным фиатвалютам (USD, EUR, CHF и т. д.) вскоре добавятся государственные криптовалюты (англ. «State-Backed Cryptocurrencies» или «SBC»), как только инфляция вырастет в 2021 году и далее. В то время, как перспектива безудержной инфляции должна настораживать тех, у кого есть крупные денежные депозиты и / или активы, вложенные в ценные бумаги с фиксированной доходностью, введение SBC должно также вызывать беспокойство у всех, кто ценит финансовую конфиденциальность и личную свободу. Позвольте мне объяснить. Во-первых, важно понимать, что SBC, которые правительства и центральные банки намерены ввести, сильно отличаются от электронных денег, используемых в настоящее время. В отличие от электронных долларов / евро / франков, которые представляют собой просто числа на экране, SBC будут программируемыми монетами, способными взаимодействовать с централизованным учётным журналом эмитента. Это позволит эмитенту (т.е. центральному банку) отслеживать каждую монету SBC и ее движение по экономике, сохраняя в процессе данные о контрагентах, целях транзакций, а также о времени и дате их осуществления. Само собой разумеется, это сильно отличается от нынешней системы, которая полагается на посредничество коммерческих банков и компаний-эмитентов кредитных карточек для мониторинга платежей. Учитывая эту беспрецедентную потерю финансовой конфиденциальности, внедрение SBC должно быть тщательно приурочено к событию, которое превратит стойких к изменениям граждан в благодарных пользователей. По (не)счастливому совпадению нынешняя эпидемия коронавируса и сопровождающие ее программы помощи предоставляют именно такую возможность. Этим летом были введены такие схемы, как «Paycheck Protection Program» в Америке, «Eat Out to Help Out» в Великобритании и «Kurzarbeitergeld» в Германии, которые рекламируются политиками как разовые меры помощи потребителям и предприятиям, пока восстанавливается экономика. Однако теперь, когда очевиден масштаб экономического разрушения, вызванного домашним режимом, правительства будут вынуждены ввести новые программы помощи, поддерживая целые отрасли экономики, а также осуществляя прямые выплаты гражданам в виде безусловного базового дохода (англ. «universal basic income»). Именно под эгидой безусловного базового дохода центральные банки будут запускать свои SBC, одновременно отодвигая банкноты и монеты на второй план из соображений «гигиены». Как и в случае с существующими криптовалютами, SBC потребуют от пользователей загрузки цифрового кошелька (англ. «digital wallet») для доступа к своим средствам, поэтому мы должны ожидать запуска соответствующего приложения к началу следующего года. Учитывая, что почти все граждане Европы и Северной Америки уже имеют смартфоны, внедрение приложения SBC должно быть быстро завершено, после чего центральные банки смогут напрямую кредитовать каждый отдельный цифровой кошелек криптодолларами / криптоевро / криптофранками и т. д.... Если вам кажется, что этот сценарий больше основан на теории заговора, чем на реальных событиях, подумайте еще раз. Все детали взяты непосредственно из законопроекта «Banking for All Act», который в настоящее время находится на рассмотрении сената США (см. https://www.congress.gov/bill/116th-congress/senate-bill/3571). Несмотря на то, что название закона звучит безобидно, его содержание как раз наоборот, ведь SBC на счетах вкладчиков хранятся непосредственно у FED, а меры по обеспечению конфиденциальности «отражают те, которые применяются к федеральным налоговым декларациям», т.е. отсутствуют. Более того, помимо удаления любых обязательств по финансовой конфиденциальности законопроект «Banking for All Act» делает лишними традиционные текущие счета в розничных банках, передавая контроль над всеми SBC депозитами и платежами FED. Это приведет не только к неизбежному злоупотреблению властью, как, например, использование Вашингтоном системы SWIFT в качестве оружия, но также позволит FED значительно снизить процентные ставки, чем когда-либо ранее. Этот момент особенно важен, потому что до сих пор центральные банки не могли вводить глубоко отрицательные процентные ставки из опасения того, что это спровоцирует вкладчиков изымать наличные деньги из банковской системы. В то время как текущая депозитная ставка в еврозоне в -0,5% остается чуть ниже болевого порога, в основном потому, что она применяется только к остаткам денежных средств > EUR 50’000* (*эта цифра зависит от банка / страны), переход к, допустим, ставке в -1,5% вполне может спровоцировать массовый побег вкладчиков из банков. Учитывая, что SBC являются неизымаемыми, т.е. они могут быть только потрачены, введение глубоко отрицательных ставок обязует вкладчиков тратить свои остатки как можно быстрее. И в случае, если этого все еще недостаточно, для увеличения потребительских расходов центральные банки могут просто запрограммировать SBC с датой истечения срока действия, таким образом заставляя граждан спустить все оставшиеся средства. Обход коммерческих банков уже давно является целью центральных банков, которым не нравится длительное время передачи, необходимое для того, чтобы изменения в денежно-кредитной политике текли через банковскую систему в экономику. Учитывая, что нынешние главы FED, ECB и других западных центральных банков убеждены, что всё более низкие процентные ставки являются панацеей от всех экономических бед - несмотря на явные доказательства обратного - кажется неизбежным, что они будут настаивать на дальнейшем снижении ставок, как только SBC будут введены. Однако введение глубоко отрицательных ставок - это мелочь по сравнению с эрозией личной свободы, которую порождают SBC в сочетании с социальными кредитными рейтингами. Уже широко распространённое в Китае, где лишь один антиправительственный пост в социальных сетях может стоить вам работы, использование социальных кредитных рейтингов для отслеживания инакомыслия возросло одновременно с расширением высокоскоростных мобильных сетей. Хотя жители Северной Америки и Западной Европы считают себя невосприимчивыми к такому государственному принуждению, скорость, с которой были приняты приложения для отслеживания коронавируса, говорит об обратном. По этой причине не нужно быть человеком большого ума, чтобы увидеть, как SBC могут быть объединены с данными, находящимися в распоряжении государства, чтобы навязать всё более ограничительную политику правительства, естественно, «на благо нации». Какую форму это примет на практике, остается догадываться. Однако, поскольку медицинские записи уже оцифрованы, что может помешать их привязке к вашему цифровому кошельку SBC? Подумайте о последствиях. Слишком много пьете? Автоматическая блокировка покупок алкоголя. Избыточный вес? Никаких картофельных чипсов в супермаркете. Заражен коронавирусом? Все SBC заморожены до конца обязательного 14-дневного карантинного периода. Добро пожаловать в дивный новый мир SBC.... Итого: Чтобы считаться деньгами, любая валюта должна соответствовать двум критериям: i) она должна быть принята как средство обмена и ii) она должна быть средством сохранения капитала Хотя SBC, несомненно, удовлетворяют первому из этих двух критериев, они не соответствуют второму. Это связано с тем, что без привязки к физическому золоту SBC будут обесцениваться так же, как и их бумажные предшественники, которые с 1971 года потеряли почти всю свою стоимость по сравнению с золотом (см. график). Учитывая скорость экономического коллапса, вызванного коронавирусом, обесценивание SBC будет происходить гораздо быстрее, чем кто-либо ожидает, поскольку правительства будут их закачивать во всё больших количествах в цифровые кошельки граждан, чтобы сдержать растущее общественное недовольство, вызванное снижающимся уровенем жизни. Учитывая вышеизложенное, SBC представляют собой не столько начало, сколько логическое завершение судьбоносного решения Никсона закрыть «золотое окно» в 1971 году, при этом обрекая как доллар, так и его суррогаты на конечную гиперинфляционную фазу, пророчески предсказанную Австрийским экономистом Людвиг фон Мизесом. «Нет никакого способа избежать окончательного краха бума, вызванного кредитной экспансией. Альтернатива заключается только в том, должен ли кризис наступить раньше в результате добровольного отказа от дальнейшей кредитной экспансии, или позже как окончательная и тотальная катастрофа участвующих валютных систем». Эта гиперинфляционная фаза, отмеченная фантастическим взлетом фондовых рынков, устранит не только долговую нагрузку, накопившуюся за последние сорок девять лет, но и все ценные бумаги, привязанные к фиат валютам, будь то бумажные или SBC, тем самым оставляя их держателей в стеснённых обстоятельствах. Разумеется, что в рамках подготовки к этому событию, центральные банки, а также самые умные инвесторы типа хедж-фондов, уже накопили большие запасы физического золота, что им позволит не только переждать лихую годину, а также извлечь выгоду из нее, скупая активы по крайне низким ценам после перезагрузки денежной системы. Ad Victorem Spolias